Préstamo Repo de USD 3.000 millones para afrontar el vencimiento de deuda del 9 de enero

El Banco Central anunció en las últimas horas la obtención de un préstamo Repo por USD 3.000 millones con seis bancos internacionales, a un plazo de un año y con una tasa del 7,4% anual. La operación se cerró en la previa del importante vencimiento de deuda que el Ministerio de Economía, encabezado por Luis Caputo, deberá enfrentar el próximo viernes 9 de enero por más de USD 4.200 millones.

Los compromisos que vencen corresponden a bonos emitidos en agosto de 2020 durante la reestructuración realizada por Martín Guzmán de la deuda tomada por Caputo en 2018, durante el gobierno de Mauricio Macri.

Según informó el Banco Central, la transacción se concretó por el total licitado de USD 3.000 millones, a 372 días. La tasa a pagar equivale a la SOFR en dólares más un spread promedio de 400 puntos básicos, lo que arroja un costo financiero final del 7,4% anual. Aunque participaron seis bancos internacionales de primera línea, la entidad decidió no revelar sus nombres, criterio que fue ratificado por voceros oficiales.

Con esta confirmación, el Gobierno despeja el principal interrogante de los últimos meses: cómo reunir los dólares necesarios para afrontar el vencimiento del 9 de enero en un escenario de reservas ajustadas. Si bien no había dudas sobre la voluntad de pago, persistía la incertidumbre sobre el mecanismo elegido.

Semanas atrás, Luis Caputo había anticipado que el país contaba con la posibilidad de acceder hasta USD 7.000 millones mediante operaciones de Repo. Finalmente, el Banco Central recibió ofertas por USD 4.400 millones, pero decidió tomar solo USD 3.000 millones. La autoridad monetaria destacó el fuerte interés de los bancos internacionales y lo vinculó con la caída del riesgo país y el proceso de normalización financiera.

El presidente del BCRA, Santiago Bausili, subrayó que esta operación ratifica la capacidad de la entidad para acceder a financiamiento en condiciones de mercado, reforzar las reservas y gestionar con mayor solidez su balance.

La llegada de los fondos representa un alivio clave frente al inminente vencimiento, ya que sin este Repo el impacto sobre las reservas hubiera sido mucho mayor. A cambio del dinero, la Argentina entregó como garantía los bonos Bonares 2035 y 2038, con el compromiso de recomprarlos a un precio fijado previamente. Para viabilizar el esquema, el Ministerio de Economía realizó en diciembre un canje de bonos con el BCRA, entregando títulos en dólares a cambio de bonos en pesos ajustados por inflación.

El detalle del vencimiento del 9 de enero

El vencimiento total asciende a USD 4.216 millones:

• USD 2.567 millones en Globales (USD 1.524 millones de capital y USD 1.043 millones de intereses)

• USD 1.649 millones en Bonares (USD 1.187 millones de capital y USD 462 millones de intereses)

Como el pago corresponde al Tesoro y los dólares del Repo ingresarán al Banco Central, se implementará un mecanismo de transferencia entre ambas partes. Se estima además que unos USD 500 millones están en manos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad de la ANSES, por lo que no impactarán en las reservas.

Este ingreso se suma a otras recientes fuentes de financiamiento: las compras del Tesoro en el mercado, los USD 910 millones obtenidos por la ampliación del Bonar 2029 y los USD 700 millones provenientes de la privatización de centrales hidroeléctricas del Comahue.